投资理财的选择

【知识点】

1．解析银行存贷行为，比较商业保险、债券、股票的异同。

2．解释利润、利息、股息等汇报形式，说明不同的投资行为。

【高考考向】

当前我国重视利率工具对宏观经济的调节作用，货币政策的运用常在高考试题中出现，试题类型主要是选择题，综合性考查中，常于财政的作用，宏观调控的知识相结合。

注意比较各种投资方式的特点、收益等情况，区别直接融资和间接融资。

考点一　储蓄存款和商业银行

【高考真题】(2020·全国卷) 1．“银税互动”是指税务、银保监部门和金融机构合作，帮助中小企业将纳税信用转化为融资信用，为其贷款提供便利，实现“以税促信、以信申贷”的目标。银行根据企业纳税信用等级确定免抵押、免担保的信用融资额度。到2020年4月末，“银税互动”贷款余额5732亿元，同比增长74%；贷款户数75万户，同比增长114%。“银税互动”的积极作用是（    ）

①放宽融资条件，纾解企业资金困难

②提高存贷利差，增加银行利润

③鼓励诚信纳税，降低企业融资成本

④有效控制信贷风险，改善银企关系

A．①② B．①③ C．②④ D．③④

【答案】B

【详解】①：“为其贷款提供便利”、“免抵押、免担保信用融资”表明“银税互动”在一定程度上可以放宽融资条件，有利于纾解企业资金困难，①符合题意。

②：材料未涉及存贷利差，则不能得出银行利润增加，②不符合题意。

③：“银税互动”是指税务、银保监部门和银行业金融机构合作，帮助企业将纳税信用转化为融资信用，缓解企业融资难题的活动，这有利于解决企业信贷融资中信息不对称的问题，促进企业融资的可获得性，缓解企业融资难、融资贵等问题，降低融资成本，从而促进企业依法诚信纳税，③符合题意。

④：信贷风险是指借款企业因各种原因不能按时归还信贷本息而使银行资金遭受损失的可能性，材料并不能表明控制信贷风险，④不符合题意。

故本题选B。

(2020·山东卷) 2．2020年，我国政府继续加大“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”工作力度，维护经济发展和社会稳定大局。下列传导正确的是（   ）

①降低企业社会保险费率→减轻企业用工负担→维持岗位存量稳定→稳就业

②增加银行贷款额度→提高企业直接融资比重→降低银行不良贷款率→稳金融

③推进新型基础设施建设→开拓新的行业发展空间→激发企业投资热情→稳投资

④深化养老服务改革→企业参与养老服务供给→发挥市场的再分配调节功能→稳预期

A．①② B．①③ C．②④ D．③④

【答案】B

【详解】①：降低企业社会保险费率，减轻企业的社会保险缴费负担，有利于减轻企业用工负担，帮助企业渡过难关，维持稳定的就业岗位，实现稳就业，①传导正确。

②：一方面，增加银行贷款额度，会提高企业间接融资比重，而不是提高直接融资比重，另一方面，提高企业直接融资比重，也不能降低银行不良贷款率，②传导错误。

③：加大新型基础设施建设，开拓新的行业发展空间，激发经济发展的内生动力和新动能，从而激发企业的投资热情，实现稳投资，③传导正确。

④：深化养老服务改革，引导社会资本进入养老领域，促进企业参与养老服务供给，有利于发挥市场在资源配置中的决定性作用。再分配的主体是国家，因此市场不能发挥“再分配调节功能”，④传导错误。

故本题正确答案为B。

【变式训练】

3．2022年1月20 日，首期贷款市场报价利率（LPR）迎来双降，1年期LPR 降至3.7%，5年期以上 LPR降至4.6%。据悉，金融机构为企业发放的流动性贷款，就是参考的1年期LPR；发放中长期贷款，则参考5年期LPR。LPR下行（   ）

①表明财政政策稳健取向不变，经济大盘稳定

②使企业融资成本下降，促进实体经济的发展

③助力商业银行增加贷款收入，提高经济效益 

④旨在通过宏观调控，助力经济持续健康发展

A．①② B．①③ C．②④ D．③④

【答案】C

【详解】①：LPR下行，属于货币政策，不是财政政策，①不合题意。

②④：2022年1月20 日，首期贷款市场报价利率（LPR）迎来双降，会使企业融资成本下降，促进实体经济的发展，旨在通过宏观调控，助力经济持续健康发展，②④符合题意。

③：LPR下行会直接导致商业银行贷款利率下降，不会助力商业银行增加贷款收入，③错误。

故本题选C。

4．2022年5月11日，“招商银行2022年第一期绿色金融债券”成功发行。这是招商银行境内发行的首单绿色金融债券，也是全国范围内商业银行首次发行乡村振兴主题的绿色金融债券，募集资金将主要用于县域范围内风电、光伏等清洁能源类项目。此类债券的发行（   ）

①是充分发挥货币政策的调控职能，促进绿色经济发展

②属于商业银行应承担的社会责任，实现银行经营目标

③能够强化支持乡村振兴金融服务，为乡村振兴助力

④拓宽了绿色发展的融资渠道，助力实现碳达峰碳中和

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】D

【详解】③④：招商银行境内发行的首单绿色金融债券以乡村振兴为主题，募集资金将主要用于县域范围内风电、光伏等清洁能源类项目。此类债券的发行能够强化支持乡村振兴金融服务，拓宽绿色发展的融资渠道，为乡村振兴助力，为实现碳达峰碳中和助力，③④符合题意。

①：商业银行发行绿色金融债券不属于发挥货币政策的调控职能，①错误。

②：招商银行境内发行首单绿色金融债券助力乡村振兴，是商业银行承担社会责任的体现，但银行经营目标是盈利，绿色金融债券不一定能够实现其经营目标，②错误。

故本题选D。

考向2　投资与融资

【高考真题】(2021·福建卷) 1．2021年3月，国家开发银行发行首单碳中和债，这是目前全球金融市场发行金额最大的专项绿色债券，用于助力实现碳达峰、碳中和目标，获得境内外投资机构踊跃认购。碳中和债的发行有利于（   ）

①拓宽绿色产业的融资渠道②满足金融市场投资多元化需要

③增加绿色项目的投资收益④加快全球金融机构低碳化发展

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】A

【详解】①②：国家开发银行发行首单碳中和债，这是目前全球金融市场发行金额最大的专项绿色债券，用于助力实现碳达峰、碳中和目标，获得境内外投资机构踊跃认购。碳中和债的发行有利于拓宽绿色产业的融资渠道，满足金融市场投资多元化需要，故①②入选。

③：碳中和债的发行不一定增加绿色项目的投资收益，故③不选。

④：碳中和债的发行与全球金融机构低碳化发展无关，故④不选，

故本题选A。

(2016·福建卷)2．企业投保食品安全责任险后，一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人，同时保险公司“连餐馆用啥碗都管”，有利于督促企业安全管理。食品安全责任险（    ）

①是社会保险的重要组成部分②发挥了商业保险的经济补偿功能

③是政府规范市场经济秩序的重要方式④促进食品企业提高产品质量，诚信经营

A．①② B．②④ C．③④ D．①③

【答案】B

【详解】①：食品安全责任险由企业向保险公司投保的，说明它是商业保险而不是社会保险，①错误。

②：企业投保后一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人说明发挥了商业保险的经济补偿功能，②符合题意。

③：商业保险与政府规范市场经济秩序的重要方式无关，③不符合题意。

④∶保险公司连用啥洗碗都管，有利于督促企业安全管理说明能促进食品企业提高产品质量，诚信经营，④符合题意。

故本题选B。

【变式训练】

3．2022年李克强总理在政府工作报告中提出，要用好政府投资资金，带动扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元。强化绩效导向，坚持“资金跟着项目走”，合理扩大使用范围，支持在建项目后续融资，开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。关于债券说法正确的是（   ）

①政府债券收益一般高于同期银行储蓄存款收益

②当前适度增发地方政府专项债券可缓解经济下行压力

③投资债券不能要求返还本金

④是一种高风险高收益并存的投资方式

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】A

【详解】①：政府债券以政府信誉为担保、以税收作为还本付息的保证，因此，风险小，政府债券利率较其他债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率，①正确。

②：材料强调通过用好政府投资资金，能带动扩大有效投资，能够促进经济发展，这表明当前适度增发地方政府专项债券可缓解经济下行压力，故②正确。

③：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券，投资债券可以还本付息，故③不选。

④：根据教材可知，高风险高回报并存指的是股票，故④不选。

故本题选A。

4．当前，资本市场亟须构建与注册制相匹配的退市制度。证监会表示，要健全常态化退市机制，对于严重财务造假的“害群之马”丧失持续经营能力的“空壳僵尸”，增强退市刚性，决不允许“久拖不退”。健全常态化退市机制（   ）

①旨在实现优胜劣汰，促进资本市场健康发展

②能降低股市投资的风险性，增加投资股票的收益

③意在完善宏观调控，使市场调节由事后调节变为事前调节

④有利于引导上市公司树立诚信观念，遵守市场道德

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】B

【详解】①④：对于严重财务造假的“害群之马”丧失持续经营能力的“空壳僵尸”，增强退市刚性，决不允许“久拖不退”。健全常态化退市机制在实现优胜劣汰，促进资本市场健康发展，有利于引导上市公司树立诚信观念，遵守市场道德，故①④符合题意。

②：股票是一种高风险的投资方式，公司盈利才能获得收益，如果公司破产或者倒闭，投资股票不但不能获得收入，反而要赔本。“能降低股市投资的风险性，增加投资股票的收益”的说法错误，故②错误。

③：市场调节是一种事后调节，从价格形成、价格信号传递到商品生产的调整有一定的时间差。所以“使市场调节由事后调节变为事前调节”的说法错误，故③错误。

故本题选B。

撰文：周宏莲

图片：无

审核：丁劲松

上传：杨佳顺